基金一季度报来了！刘元海调仓动向曝光，关于AI思考有哪些呢？

近期，东吴基金披露旗下东吴移动互联混合2024年一季度报告。截至一季度末，该基金最新规模21.52亿元，为基金经理刘元海管理的规模最大的一只基金。

2024年一季度，东吴移动互联混合A份额净值增长率为8.08%，C份额回报为8.03%，同期业绩比较基准收益率为-2.01%。而据东方财富Choice数据显示，受益A股AI板块股价大涨，东吴移动互联混合A在今年2月内单位净值增长了超过25%。此外，2023年，东吴移动互联混合A净值增长率为44.92%，在主动权益基金中排名第三。

从调仓情况来看，与去年末相比，东吴移动互联混合今年一季度末将卓胜微调出十大重仓股名单，对应新晋股为拓普集团，也是前十大重仓股中唯一的非TMT，属于汽车零部件行业。

此外，刘元海对其他重仓股——德赛西威、中际旭创、韦尔股份、立讯精密、金山办公、新易盛、天孚通信、沪电股份、水晶光电进行不同程度加仓，集中在计算机、通讯、电子等行业，且十大重仓股占基金净值比79%。

在一季度报中，刘元海表示，展望2024年，仍然相对看好受益于AGI通用人工智能技术发展的科技股投资机会，2024年AI 产业发展速度或将超出预期。从投资主线看，二季度，相对关注以下受益 AGI 技术发展的三大方向投资机会：AI 算力和应用、电子半导体以及汽车智能化。

具体而言，多模态大模型训练以及 AI 应用的发展，算力需求依然有望是未来几年相对确定的方向，当前AI 算力方向仍可能存在投资机会，二季度也将逐步关注 AI 应用的投资机会。

从二季度开始，AI手机和AI PC产业趋势或将更为明显，有望驱动消费者换手机、换pc机，从而下半年电子半导体行业景气复苏强度有望超出市场预期。当前A股电子半导体或许处在“三重底”时刻：盈利底、估值底和位置底，并且AI含量有望提高，二季度电子半导体行业投资机会或值得关注。

近期，有头部公司开始在北美规模推广其 FSD V12.3完全自动驾驶软件，用户体验效果比较好，自动驾驶或将迎来 chatGPT 时刻。2024年我国汽车智能化产业趋势有望从0-1培育阶段进入1-N成长阶段，二季度仍然关注汽车智能化产业投资机会。

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