八部门联合发文 支持民营经济政策加码

中国人民银行11月27日消息,近日,中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局、国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、全国工商联等八部门联合印发《关于强化金融支持举措 助力民营经济发展壮大的通知》,提出支持民营经济的25条具体举措。

专家表示,《通知》以拓展民营企业融资渠道为主要抓手,通过贷款、债券、股权三种融资渠道为民企提供全方位融资支持,有助于优化民营企业和民营经济金融资源配置,推动民营经济发展壮大,在服务我国经济恢复回升和高质量发展中作出更大贡献。

加大对民企金融支持力度

《通知》明确了金融服务民营企业的目标和重点:总量上,通过制定民营企业年度服务目标、提高服务民营企业相关业务在绩效考核中的权重等,加大对民营企业的金融支持力度,逐步提升民营企业贷款占比;结构上,加大对科技创新、“专精特新”、绿色低碳、产业基础再造工程等重点领域以及民营中小微企业的支持力度。

“银行业要发挥主力军作用,在保持商业可持续的原则下加大信贷支持力度。”招联首席研究员董希淼说,一方面,应进一步优化银行机构体系,构建政策性金融、商业性金融、大中小机构各司其职、协同配合的多层次、差异化服务体系;另一方面,无论大中小银行,均应深度发展金融科技,加快数字化转型,着力提升服务民营企业和民营经济质效。

《通知》还要求,充分发挥民营企业债券融资支持工具作用,探索发展高收益债券。中信建投证券研究发展部分析师杨荣表示,充分发挥民营企业债券融资支持工具作用以及探索发展高收益债券,将从金融创新角度,鼓励民营企业融资工具多样化,同时更加适应民营企业融资特点,以多渠道多方式满足民营企业融资需求。

更好发挥多层次资本市场作用

《通知》提出,更好发挥多层次资本市场作用,扩大优质民营企业股权融资规模。支持民营企业上市融资和并购重组。推动注册制改革走深走实,大力支持民营企业发行上市和再融资。支持符合条件的民营企业赴境外上市,利用好两个市场、两种资源。继续深化并购重组市场化改革,研究优化并购重组“小额快速”审核机制,支持民营企业通过并购重组提质增效、做大做强。

华泰证券表示,伴随全面注册制改革走深走实,我国多层次资本市场体系愈发完善,沪深主板、科创板、创业板、北交所、新三板等职责定位明确,为民营企业上市融资和并购重组提供良好土壤,将切实增强企业资本实力和外延扩张能力。

《通知》强调,强化区域性股权市场对民营企业的支持服务。推动区域性股权市场突出私募股权市场定位,稳步拓展私募基金份额转让、认股权综合服务等创新业务试点,提升私募基金、证券服务机构等参与区域性股权市场积极性。支持保险、信托等机构以及资管产品在依法合规、风险可控、商业自愿前提下,投资民营企业重点建设项目和未上市企业股权。

此外,《通知》提出,发挥股权投资基金支持民营企业融资的作用。发挥政府资金引导作用,支持更多社会资本投向重点产业、关键领域民营企业。积极培育天使投资、创业投资等早期投资力量,增加对初创期民营中小微企业的投入。完善投资退出机制,优化创投基金所投企业上市解禁期与投资期限反向挂钩制度安排。切实落实国有创投机构尽职免责机制。

“民营企业的技术和商业模式有一定的创新性,非常契合股权投资基金的投资需求。政策鼓励更多股权投资基金投资有前景有市场的民营企业,这将提升民营企业股权投资占比。”杨荣说。

提升政策实效

《通知》提出,要综合运用货币政策工具、财政奖补和保险保障等措施,提升金融机构服务民营经济积极性。加强部门合作,完善信用信息共享、融资担保、便利票据贴现、应收账款确权、税收等配套政策和机制,增强民营经济金融承载力。金融机构要加强宣传解读,主动将金融支持政策、金融产品和服务信息推送至民营企业。各地金融管理、发展改革、工信、财税、工商联等部门加强沟通协调,强化督促指导,提升政策实效。

“后续要加大财政部门与金融机构协调配合,将财政激励效应向银行、政府性融资担保机构充分传导。同时,监管层还应加大与小微企业沟通力度,第一时间掌握小微企业在融资过程中出现的难点、痛点,及时跟进调整相关政策措施。”东方金诚首席宏观分析师王青说。

中银国际证券首席固定收益分析师肖成哲认为,伴随《通知》的推进和落实,金融服务民营经济效率有望进一步提高,金融服务实体经济的能力也有望进一步增强,更好助力民营经济活力提升和高质量发展不断推进。

中国人民银行表示,下一步,人民银行等部门将指导金融机构抓紧落实《通知》要求,制定具体实施细则;同时,加强统计监测和政策效果评估,确保政策惠及民营企业。

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